A factor based dynamic risk model for fixed income portfolios : an application in an emerging market
| dc.contributor.advisor | Cortázar S., Gonzalo | |
| dc.contributor.author | Bastías Barraza, Ignacio Alberto | |
| dc.contributor.other | Pontificia Universidad Católica de Chile. Escuela de Ingeniería | |
| dc.date.accessioned | 2014-12-20T16:45:16Z | |
| dc.date.available | 2014-12-20T16:45:16Z | |
| dc.date.issued | 2014 | |
| dc.description | Tesis (Master of Science in Engineering)--Pontificia Universidad Católica de Chile, 2014 | |
| dc.description.abstract | Una tendencia reciente relacionada con la gestión de riesgo se ha vuelto muy popular entre académicos y ejecutores, incluyendo las mayores empresas financieras. Consiste en expresar el riesgo de un portafolio en términos de factores de riesgo subyacentes, los cuales reflejan exposición a variaciones de mercado que se encuentran “detrás de escena” y revelan el “mito de la diversificación”, entregando a los gerentes de portafolios un gran conocimiento sobre el riesgo de sus carteras de inversión, en momentos de mayor complejidad. Adicionalmente, muchos estudios relacionados han concluido que, para capturar los cambios de volatilidad y en la correlación entre factores, se deben considerar coeficientes que cambien en el tiempo al modelar el riesgo.En esta Tesis, proponemos un modelo de riesgo que incluye ambas tendencias y se enfoca en el mercado de renta fija, el cual es un importante mercado a nivel mundial en términos de volumen y no ha sido estudiado de manera profunda en cuanto a estos métodos. Además, presentamos una metodología para validar la robustez del modelo a través de Value-at-Risk Back-Testing. Adicionalmente, probamos nuestro modelo en un mercado emergente con baja liquidez, dado que los coeficientes dependientes del tiempo permiten capturar cambios en la volatilidad y rápidos movimientos en la correlación de factores, características comúnmente encontradas en estos mercados. | |
| dc.format.extent | ix, 76 páginas | |
| dc.identifier.doi | 10.7764/tesisUC/ING/4944 | |
| dc.identifier.uri | https://doi.org/10.7764/tesisUC/ING/4944 | |
| dc.identifier.uri | https://repositorio.uc.cl/handle/11534/4944 | |
| dc.language.iso | en | |
| dc.nota.acceso | Contenido completo | |
| dc.rights | acceso abierto | |
| dc.subject.ddc | 330 | |
| dc.subject.dewey | Economía | es_ES |
| dc.subject.other | Filtración kalman. | es_ES |
| dc.subject.other | Administración de portfolio - Modelos matemáticos. | es_ES |
| dc.subject.other | Administración de riesgo - Modelos matemáticos. | es_ES |
| dc.subject.other | Energía eólica - Chile. | es_ES |
| dc.subject.other | Energía solar - Chile. | es_ES |
| dc.subject.other | Recursos naturales no renovables - Aspectos económicos - Chile. | es_ES |
| dc.title | A factor based dynamic risk model for fixed income portfolios : an application in an emerging market | es_ES |
| dc.type | tesis de maestría | |
| sipa.codpersvinculados | 99516 |