Estimación del modelo de inventarios para commodities con tendencia
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Date
2014
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Abstract
Un supuesto básico del modelo de inventarios es que el proceso generador de precios es estacionario. Sin embargo, un porcentaje considerable de las series históricas de precios de mercancías presentan tendencia. A pesar de este hecho, la mayoría de las estimaciones econométricas previas han sido realizadas sin depurar por la respectiva tendencia. El objetivo del presente trabajo es determinar si esta depuración afecta algunas conclusiones que ha obtenido la literatura previa. En 12 de las 13 mercancías estudiadas por Deaton y Laroque (1992), con series de precios desde 1900 hasta 1987, se observa una tendencia loglineal significativa al 95 %, donde la tendencia más pronunciada corresponde a la del azúcar (-1,12% anual). La tendencia del cobre también fue significativa (-0,43% anual). El principal hallazgo de este trabajo es que para 4 de las 13 mercancías (algodón, maíz, aceite de palma y estaño), los porcentajes de stockouts estimados por Deaton y Laroque (1992) son significativamente distintos a los estimados con series depuradas de tendencia, con un 95% de confianza.
Description
Tesis (Magíster en Economía)--Pontificia Universidad Católica de Chile, 2014