A multifactor stochastic volatility model of commodity prices.

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dc.contributor.advisorCortázar S., Gonzalo
dc.contributor.authorLópez Abukalil, Matías Francisco
dc.contributor.otherPontificia Universidad Católica de Chile. Escuela de Ingeniería
dc.date.accessioned2016-08-17T14:21:42Z
dc.date.available2016-08-17T14:21:42Z
dc.date.issued2015
dc.descriptionTesis (Master of Science in Engineering)--Pontificia Universidad Católica de Chile, 2015
dc.description.abstractNosotros proponemos una novedosa representación de los precios spot de commodities en la cual el cost-of-carry y la volatilidad del precio spot son ambas explicadas por un nmero arbitrario de factores de riesgo, anidando así muchas de las ya existentes especificaciones. El modelo exhibe unspanned stochastic volatility, provee simples y cerradas expresiones para los precios futuros y entrega fórmulas analíticas para opciones europeas sobre futuros. El modelo es estimado utilizando datos de futuros y opciones sobre petróleo, encontrando que la valorización de los contratos observados es precisa para un amplio rango de madureces y precios de ejercicio. Los resultados sugieren que al menos tres factores de riesgo en la volatilidad del precio spot son necesarios para ajustar correctamente la superficie de volatilidad presente en las opciones sobre futuros de petróleo, destacando así la importancia de usar modelos generales y multifactoriales en la valorización de derivados de commodities.
dc.format.extentx, 66 hojas
dc.identifier.doi10.7764/tesisUC/ING/16602
dc.identifier.urihttps://doi.org/10.7764/tesisUC/ING/16602
dc.identifier.urihttps://repositorio.uc.cl/handle/11534/16602
dc.language.isoen
dc.nota.accesoContenido completo
dc.rightsacceso abierto
dc.subject.ddc330
dc.subject.deweyEconomíaes_ES
dc.subject.otherPetróleoes_ES
dc.subject.otherProductos básicoses_ES
dc.titleA multifactor stochastic volatility model of commodity prices.es_ES
dc.typetesis de maestría
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3.01 Tesis magíster