Política monetaria y precio de acciones bancarias: una estrategia de identificación por heterocedasticidad

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dc.catalogadorpva
dc.contributor.advisorMachado, Caio
dc.contributor.advisorGarcía Lembergman, Ezequiel
dc.contributor.authorZavala Salgado, Selvin Javier
dc.contributor.otherPontificia Universidad Católica de Chile. Instituto de Economía
dc.date.accessioned2024-01-10T14:18:11Z
dc.date.issued2023
dc.date.updated2024-01-09T18:39:46Z
dc.descriptionTesis (Magíster en Economía)--Pontificia Universidad Católica de Chile, 2023
dc.description.abstractEste artículo estudia el efecto de las variaciones de la tasa de política monetaria sobre el precio de las acciones bancarias en Estados Unidos. Para ello, se utiliza un enfoque de alta frecuencia que permite identificar variaciones exógenas en la tasa de política monetaria, basado en la heterocedasticidad de la serie de la tasa de interés de corto plazo, aprovechando la mayor volatilidad presente en los días de reunión de la FOMC respecto a los días previos. En ese sentido, los resultados indican que los cambios no anticipados en las tasas de interés de corto plazo tienen un impacto negativo y significativo en el precio de las acciones bancarias. Por ejemplo, un aumento inesperado de 25 pb en la tasa de política monetaria se relaciona con una disminución de 1.03% en el precio de las acciones bancarias. Este efecto se vuelve mayor después de 2009, posiblemente debido a mayores deposits beta de cada banco y a las bajas tasas de interés posteriores a la crisis financiera. Además, se encontró un efecto heterogéneo, dado que los bancos más grandes, con un market share superior al resto, pueden aminorar este impacto en un 0.49%.
dc.description.version2024-01-14
dc.fechaingreso.objetodigital2024-01-09
dc.format.extent40 páginas
dc.fuente.origenAutoarchivo
dc.identifier.doi10.7764/tesisUC/ECO/79676
dc.identifier.urihttps://doi.org/10.7764/tesisUC/ECO/79676
dc.identifier.urihttps://repositorio.uc.cl/handle/11534/79676
dc.information.autorucInstituto de economía ; Machado, Caio ; 0000-0002-5545-6270 ; 1057531
dc.information.autorucInstituto de economía ; García Lembergman, Ezequiel ; 0000-0002-5142-4597 ; 1213673
dc.information.autorucInstituto de economía ; Zavala Salgado, Selvin Javier ; S/I ; 1216177
dc.language.isoes
dc.nota.accesoContenido completo
dc.rightsacceso abierto
dc.subject.ddc330
dc.subject.deweyEconomíaes_ES
dc.subject.ods10 Reduced Inequality
dc.subject.odspa10 Reducción de las desigualdades
dc.titlePolítica monetaria y precio de acciones bancarias: una estrategia de identificación por heterocedasticidades_ES
dc.typetesis de maestría
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3.13 Tesis magíster