Risk premium structure of agricultural commodities

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dc.catalogadoraba
dc.contributor.advisorCortázar S., Gonzalo
dc.contributor.authorPérez Zañartu, José Antonio
dc.contributor.otherPontificia Universidad Católica de Chile. Escuela de Ingeniería
dc.date.accessioned2023-08-30T14:45:00Z
dc.date.available2023-08-30T14:45:00Z
dc.date.issued2023
dc.descriptionTesis (Master of Science in Engineering)--Pontificia Universidad Católica de Chile, 2023
dc.description.abstractIn this thesis, a dynamic pricing model is developed, which uses both futures prices and expert price expectations to model the risk premium for corn, soybeans, and wheat. The price structures of agricultural commodities are determined by their harvest cycles, having similarities and differences between marketing crop years. This is considered, giving each crop year partial independence with respect to its response singularities of supply and demand shocks, in such a way as to capture the time-varying seasonal patterns, characteristic of agricultural commodities. The version of the model with five stochastic state variables is implemented, where two of them are activated depending on the number of crop years to expiration. Risk premium estimations are obtained, which depend on the horizon and number of crop years to expiration. The model shows different results for corn, soybeans and soft red winter wheat.es_ES
dc.description.abstractEn esta tesis se desarrolla un modelo de precios dinámico, que utiliza tanto precios de contratos futuros como expectativas de precios entregadas por expertos para modelar el premio por riesgo del maíz, la soya y el trigo. La estructura de precios de los commodities agrícolas es determinada por sus ciclos de cosecha, existiendo similitudes y diferencias entre años de cosecha. Esto es considerado, dándole a cada año de cosecha independencia parcial con respecto a sus singularidades de respuesta a shocks de oferta y demanda, de tal manera de capturar los patrones estacionales variables en el tiempo, característicos de los commodities agrícolas. Se implementa la versión del modelo con cinco variables de estado estocásticas, donde dos de ellas se activan dependiendo de la cantidad de años de cosecha al vencimiento. Se obtienen estimaciones de los premios por riesgo, que dependen del horizonte y número de años de cosecha al vencimiento. El modelo muestra resultados diferentes para el maíz, la soya y el trigo de invierno.
dc.fechaingreso.objetodigital2023-08-30
dc.format.extentxii, 130 páginas
dc.fuente.origenSRIA
dc.identifier.doi10.7764/tesisUC/ING/74553
dc.identifier.urihttps://repositorio.uc.cl/handle/11534/74553
dc.identifier.urihttps://doi.org/10.7764/tesisUC/ING/74553
dc.information.autorucEscuela de ingeniería ; Cortázar S., Gonzalo ; S/I ; 99516
dc.information.autorucEscuela de Ingeniería; Pérez Zañartu, José Antonio; S/I; 245551
dc.language.isoen
dc.nota.accesoContenido completo
dc.rightsacceso abierto
dc.subjectRisk premium
dc.subjectFutures prices
dc.subjectAgricultural commodities
dc.subjectPremio por riesgo
dc.subjectPrecios futuros
dc.subjectCommodities agrícolas
dc.subject.ddc620
dc.subject.deweyIngenieríaes_ES
dc.subject.ods02 Zero hunger
dc.subject.odspa02 Hambre cero
dc.titleRisk premium structure of agricultural commoditieses_ES
dc.typetesis de maestría
sipa.codpersvinculados99516
sipa.codpersvinculados245551
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