Hydrological risk allocation and its influence over long term contracting in the Chilean electricity system.
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Date
2014
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Abstract
El riesgo hidrológico es un riesgo sistémico, y como tal, afecta a todas las partes interesadas de un mercado eléctrico como el Sistema Interconectado Central (SIC), cuyos precios spot se ven altamente influenciados por la generación hidroeléctrica. Los contratos de energía de largo plazo son atractivos para los generadores y para sus clientes, pero cubrirse ante los riesgos es un desafío para ambos. El nivel de contratación para generadores debe responder a restricciones físicas de energía generada esperada en cualquier hidrología, tomando en cuenta incertidumbres de largo plazo. Para clientes debe considerar tanto incertidumbre en las proyecciones de demanda, como responder al compromiso que enfrentan entre variabilidad del costo de suministro y costo de la energía. En ese sentido, hay una cantidad optima de energía asociada a contratos bilaterales futuros que está intimamente relacionada con las condiciones específicas de cada mercado eléctrico. Este estudio considera el impacto del riesgo hidrológico sobre la contratación óptima del sistemay evalúa la posición óptima de contratación del SIC bajo la premisa que los generadores, aversos al riesgo, buscan minimizar la varianza de su margen comercial como política de cobertura.
La existencia de una asignación incorrecta de riesgo hidrológico en la regulación chilena motiva este estudio, que revela que, aunque se pueda cubrir perfectamente cualquier riesgo, y se desarrolle una expansión óptima en nueva capacidad, no existen incentivos adecuados que aseguren la contratación de toda la demanda a precio fijo sin mecanismos de compartición de riesgo hidrológico entre las partes interesadas. La expansión óptima se evalúa minimizando los costos de operación e inversión del sistema en un horizonte de 10 años. Palabras clave: licitaciones de energía, gestión del riesgo, coberturas hidrológicas, contratos de suministro de energía.El riesgo hidrológico es un riesgo sistémico, y como tal, afecta a todas las partes interesadas de un mercado eléctrico como el Sistema Interconectado Central (SIC), cuyos precios spot se ven altamente influenciados por la generación hidroeléctrica. Los contratos de energía de largo plazo son atractivos para los generadores y para sus clientes, pero cubrirse ante los riesgos es un desafío para ambos. El nivel de contratación para generadores debe responder a restricciones físicas de energía generada esperada en cualquier hidrología, tomando en cuenta incertidumbres de largo plazo. Para clientes debe considerar tanto incertidumbre en las proyecciones de demanda, como responder al compromiso que enfrentan entre variabilidad del costo de suministro y costo de la energía. En ese sentido, hay una cantidad optima de energía asociada a contratos bilaterales futuros que está intimamente relacionada con las condiciones específicas de cada mercado eléctrico. Este estudio considera el impacto del riesgo hidrológico sobre la contratación óptima del sistemay evalúa la posición óptima de contratación del SIC bajo la premisa que los generadores, aversos al riesgo, buscan minimizar la varianza de su margen comercial como política de cobertura.
La existencia de una asignación incorrecta de riesgo hidrológico en la regulación chilena motiva este estudio, que revela que, aunque se pueda cubrir perfectamente cualquier riesgo, y se desarrolle una expansión óptima en nueva capacidad, no existen incentivos adecuados que aseguren la contratación de toda la demanda a precio fijo sin mecanismos de compartición de riesgo hidrológico entre las partes interesadas. La expansión óptima se evalúa minimizando los costos de operación e inversión del sistema en un horizonte de 10 años. Palabras clave: licitaciones de energía, gestión del riesgo, coberturas hidrológicas, contratos de suministro de energía.El riesgo hidrológico es un riesgo sistémico, y como tal, afecta a todas las partes interesadas de un mercado eléctrico como el Sistema Interconectado Central (SIC), cuyos precios spot se ven altamente influenciados por la generación hidroeléctrica. Los contratos de energía de largo plazo son atractivos para los generadores y para sus clientes, pero cubrirse ante los riesgos es un desafío para ambos. El nivel de contratación para generadores debe responder a restricciones físicas de energía generada esperada en cualquier hidrología, tomando en cuenta incertidumbres de largo plazo. Para clientes debe considerar tanto incertidumbre en las proyecciones de demanda, como responder al compromiso que enfrentan entre variabilidad del costo de suministro y costo de la energía. En ese sentido, hay una cantidad optima de energía asociada a contratos bilaterales futuros que está intimamente relacionada con las condiciones específicas de cada mercado eléctrico. Este estudio considera el impacto del riesgo hidrológico sobre la contratación óptima del sistemay evalúa la posición óptima de contratación del SIC bajo la premisa que los generadores, aversos al riesgo, buscan minimizar la varianza de su margen comercial como política de cobertura.
La existencia de una asignación incorrecta de riesgo hidrológico en la regulación chilena motiva este estudio, que revela que, aunque se pueda cubrir perfectamente cualquier riesgo, y se desarrolle una expansión óptima en nueva capacidad, no existen incentivos adecuados que aseguren la contratación de toda la demanda a precio fijo sin mecanismos de compartición de riesgo hidrológico entre las partes interesadas. La expansión óptima se evalúa minimizando los costos de operación e inversión del sistema en un horizonte de 10 años. Palabras clave: licitaciones de energía, gestión del riesgo, coberturas hidrológicas, contratos de suministro de energía.El riesgo hidrológico es un riesgo sistémico, y como tal, afecta a todas las partes interesadas de un mercado eléctrico como el Sistema Interconectado Central (SIC), cuyos precios spot se ven altamente influenciados por la generación hidroeléctrica. Los contratos de energía de largo plazo son atractivos para los generadores y para sus clientes, pero cubrirse ante los riesgos es un desafío para ambos. El nivel de contratación para generadores debe responder a restricciones físicas de energía generada esperada en cualquier hidrología, tomando en cuenta incertidumbres de largo plazo. Para clientes debe considerar tanto incertidumbre en las proyecciones de demanda, como responder al compromiso que enfrentan entre variabilidad del costo de suministro y costo de la energía. En ese sentido, hay una cantidad optima de energía asociada a contratos bilaterales futuros que está intimamente relacionada con las condiciones específicas de cada mercado eléctrico. Este estudio considera el impacto del riesgo hidrológico sobre la contratación óptima del sistemay evalúa la posición óptima de contratación del SIC bajo la premisa que los generadores, aversos al riesgo, buscan minimizar la varianza de su margen comercial como política de cobertura.
La existencia de una asignación incorrecta de riesgo hidrológico en la regulación chilena motiva este estudio, que revela que, aunque se pueda cubrir perfectamente cualquier riesgo, y se desarrolle una expansión óptima en nueva capacidad, no existen incentivos adecuados que aseguren la contratación de toda la demanda a precio fijo sin mecanismos de compartición de riesgo hidrológico entre las partes interesadas. La expansión óptima se evalúa minimizando los costos de operación e inversión del sistema en un horizonte de 10 años. Palabras clave: licitaciones de energía, gestión del riesgo, coberturas hidrológicas, contratos de suministro de energía.
Description
Tesis (Master of Science in Engineering)--Pontificia Universidad Católica de Chile, 2014